任性的丁磊和平精英辅助 分散的网易

原标题：任性的丁磊 分散的网易

　　网易财报显示，2018年第二季度，其总营收为162.84亿元，同比增长21.74%。其中，网易游戏营收重回百亿级别，达到100.61亿元。财报数据貌似喜人，网易股价却应声下跌。发布二季报的8月9日当天，网易股价下跌10.97%，10日微跌0.24%，13日再跌3.95%。

　　网易财报的一个重要指标，净利润虽然结束了连续四个季度环比下滑的不利局面，但同比下滑29.12%，为21亿元。此外，网易的支柱游戏业务同比环比均增加，但更能体现当季游戏营收的递延收入，二季度却环比下滑超10%，实际情况不容乐观。进入2018年以来，网易股价已下跌35%，市值缩水超1000亿元。

　　有观点认为，网易掌门人丁磊投资业务的随性，导致内部彼此分散，缺少有机的联系，这也是网易与互联网巨头的最大差别。丁磊日前在接受采访时表示，“网易的核心能力就是在熟悉的领域做好自己的事，不熟的事情，一律不碰”。这也导致网易各业务线彼此独立，缺少统一入口产品进行整合。线上流量成本激增，成为网易非游戏业务下一步发展阻碍之一。

　　“吃鸡”游戏遭“截和”，日活被碾轧

　　2018年第二季度，在网易162.84亿元的总营收中，游戏营收为100.61亿元，占了约62%。然而2018年上半年，腾讯以两款“吃鸡”类游戏“截和”网易的《荒野行动》，导致网易游戏业绩并不理想。

　　第三方机构QuestMobile数据显示，第二季度，腾讯两款“吃鸡”游戏日活跃用户数均超过了网易的《荒野行动》。其中，腾讯《绝地求生：和平精英》从4月的3644万增长至6月的4172万，《绝地求生：全军出击》在4月以761.2万略微领先《荒野行动》的723.8万，到了6月，前者为848.7万，而《荒野行动》下降至382.6万。可以说，网易在“吃鸡”游戏上被腾讯全面打败。

　　至于曾扛起网易游戏大旗的手游《阴阳师》，2016年上线后日活跃用户迅速突破千万级，网易游戏业务营收一度接近腾讯的50%。《阴阳师》火爆了半年多后，对手腾讯的《王者荣耀》强势崛起，《阴阳师》遭到市场冲击。进入2018年后，《阴阳师》日活用户数不断下滑，第二季度3个月同比下降均超过了60%，至6月其日活用户数仅存112.9万。

　　在此之后，网易虽然发布了《荒野行动》和《第五人格》等新款手游，但其未能复制《阴阳师》的成功。这固然有产品的原因，但更为重要的原因是，2016年后，中国互联网游戏用户规模增长逐渐见顶，2017年增长率下降至4.90%，游戏市场已经从增量市场转为存量市场。

　　艾瑞咨询分析师李抑扬告诉新京报记者，“这不是网易做得不好，而是腾讯依靠社交起家，在分发渠道和用户维护上有非常大的优势”。

　　电商高增长背后：运营成本超游戏

　　被丁磊视为“下一个网易”的电商业务二季度营收同比增长75.2%，至43.7亿元人民币，占总营收比例提升8.2个百分点，达26.8%。高增长下，不可忽视的是，这一季度是网易的促销季，而丁磊年初对GMV的预期刺激了业务线对营收的关注。从2017年四季度开始，网易电商业务的运营成本已连续三个季度超过游戏。

　　无论是网易考拉，还是网易严选，都仍在规模扩张期。自营仓库、独立品牌和线下布局都需要资金投入。然而，有电商分析人士表示，中国海淘用户增速从2017年底呈现放缓，增速远不及国内电商本身，而网易自身有天花板，不仅难以匹敌天猫、京东，也将为拼多多超越。

　　电商专家邢孔育告诉记者，消费者在微信生态中角色发生了很大的变化，不仅仅只是消费者和传播者，而是在这两个角色不断放大后，因拼多多的出现，增加了“卖家”的新身份。这是新的玩法，而网易还是传统电商模式。

　　易观发布监测报告显示，2018年第二季度天猫占据市场份额的58.2%，京东以26.2%紧随其后，排名第三的苏宁易购为5.5%，网易旗下两个电商平台没有单独列出，归于其他的3.0%中，也就是说低于被单独列出的聚美优品0.2%的市场份额。

　　从月活跃用户数来看，今年上半年京东日活用户已从1.5亿上升到接近2亿，拼多多则在1亿到1.5亿之间，天猫则保持在5000万左右，而网易严选和考拉不足1000万。

　　网易CFO杨昭烜在分析师会议上表示，电商、音乐和有道业务未来一年半，仍注重扩大规模，而非商业化。二季度，网易在邮箱、音乐等业务收入为12.23亿元人民币，占总营收比例为7.5%。由于并未细化，目前只能看到网易大规模布局和促销，未能缓解危机。

　　但丁磊近日接受采访时表示，过去十年做得最重要的就是“公开课”（网易教育业务的一部分），而这与网易从PC转型移动互联网同样重要。

　　丁磊的执着造就体系对抗的失败